全球关注：概念掘金 | 面板价格开启上涨模式，释放行业回暖信号？

近日，集邦科技（TrendForce）发布5月下旬面板报价，其中电视各尺寸面板价格进一步上涨，而其他产品的均价继续维持不变。

(资料图片)

根据TrendForce5月下旬最新报价，电视方面，各尺寸电视面板价格均在本期持续上涨，65英寸电视面板全球均价145美元，与前期相比上涨6美元，与前月相比上涨12美元，上涨9%；55英寸电视面板本期均价105美元，与前期相比上涨6美元；与前月相比上涨10美元，上涨10.5%。

显示器方面，各尺寸显示器面板均价在本期维持不变，27吋IPS面板、23.8吋IPS面板均价自2023年2月下旬至今均稳定不变；而21.5吋TN面板则自2022年9月下旬至今持续表现平稳。

笔记本方面，各尺寸笔记本面板均价自2022年11月下旬至今持续表现平稳，17.3吋TN面板、15.6吋Value IPS面板、14.0吋TN面板、11.6吋TN面板本期均价分别为38.2美元、40.5美元、26.3美元、24.8美元。

TrendForce研究副总范博毓表示，由于面板厂未因电视面板价格陆续回到现金成本而盲目提高产线稼动率，这让市场供需维持平冲，报价仍可保持强劲涨势。同时，618促销的需求备货已接近尾声，电视面板需求逐渐回归常态水平。幸而面板厂仍透过严谨的调控产线稼动率来控制产出，让供需保持在平衡状态，因此5月的电视面板价格仍可维持强势上涨趋势。

预期5月全月涨幅分别是：32吋调涨1美元，43吋涨2美元，50吋涨9美元，55吋涨10美元，65吋调涨12美元，75吋调涨11美元。

面板行业持续复苏

近期，有消息称，一中国台湾面板厂商在5月份通知客户要全面调涨显示器面板价格，部分客户也点头答应，预期5月显示器面板价格有望全面调涨，其中面板半成品价格或调涨1美元。

此外，多家面板厂商公布的一季报也可以看出，面板行业释放了进一步回暖的信号。

京东方第一季度实现营业收入379.73亿元，实现归属于上市公司股东净利润2.47亿元。随着下半年市场旺季来临，需求侧将驱动显示屏价格持续向好。

彩虹股份一季度营业收入22.62亿元，同比下滑4.05%；归属于上市公司股东的净利润-4.6亿元；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润-4.8亿元。

友达光电的财报显示，2023年第一季合并营业额为新台币511.9亿元，较2022年第四季减少2.8%。2023年第一季面板总出货面积达430.0万平方米，较2022年第四季减少0.5%，与去年同期相比减少29.0%。

展望未来，友达光电指出，总体库存经过一段时间的消化，已逐步恢复健康水平。产业供需改善，面板价格也出现止跌或反弹，接下来公司运营可望逐季向上。

618或将带动业绩回暖

在今年3月各尺寸面板全面大涨之后，多家机构预期价格涨势将延续到下半年。同时，在经历了3月至4月的价格蹿升之后，液晶面板厂商希望在5月持续大幅涨价，尤其是大尺寸面板的价格。但5月份的面板价格上涨幅度预计将小于3月到4月的涨幅。这是由于5月之后的需求前景可能不如3月和4月强劲。

在即将到来的618大促，也将驱动厂商加大面板备货需求，整体面板出货可望逐月回温。

中泰证券表示，中长期来看，由于不具备成本优势，韩系厂商产能加速退出，全球面板产能将进一步向中国大陆转移，国内面板厂商的话语权和定价权将进一步增强，国内面板厂商京东方A和TCL科技议价能力将进一步增长，后续面板周期性可能会减弱。就当下而言，即将到来的618，将会是牵动面板厂商的首次市场大考。乐观预期下，618促销产量超预期，下游电视厂商势必增加备货，进而带动面板厂商业绩回暖。

东海证券分析师周啸宇表示，随着市场导向生产模式成效逐步显现，液晶面板价格修复在即。原因有二：

一是LCD显示面板产能的扩张接近尾声。2022年，随着面板价格跌破现金成本，三星、松下等日韩大厂陆续退出LCD产能，国产LCD厂商也放缓新产线投放，且新增产能投放均以现有产线扩张为主，全球在可见的未来已无新LCD产线规划，整体增速几近为零。
二是日韩大厂现有产线转型而退出LCD产能争夺。与国产厂商在高世代LCD产线的高歌猛进不同，三星、LG、松下等日韩厂商迫于利润的压力选择逐步退出LCD产能的竞争，转型OLED等新技术的布局。

本轮面板价格复苏较以往最大的区别在于，面板市场周期正从“需求”导向转变为“供给”导向。随着LCD面板产能集中度持续向国内靠拢，市场价格导向定产能的生产模式将使得面板价格周期波动幅度将持续缩小，面板行业周期性减弱。因此，未来LCD价格将维持面板厂商预期的盈利区间波动，难落回现金成本之下。并随着国内头部LCD面板厂商的控产控价战略进一步推进，现有产线折旧在可见的未来逐年减少，面板制造商的利润情况将得到显著改善，行业整体趋向健康发展。

概念股一览：

TCL科技：面板龙头股，全球消费类电子领先品牌，主要从事半导体显示，半导体光伏、材料，TV面板出货全球第二，获得过国内500强。

京东方A：全球最大的LCD面板供应商，LCD手机、电视面板出货量全球第一；公司合肥第6代TFT-LCD生产线盈利能力引领全球。

彩虹股份：兼具基板玻璃和面板业务，是全球唯一上下游产业联动效应布局的企业。公司面板业务采取混切工艺，较其他面板企业具有产业链协同优势。

深天马A：先后宣布投建了包括第8.6代新型显示面板产线在内的多个重要项目，均如期顺利推进中。其中，TM19目前正在为正式打桩动工做充分准备。

三利谱：国内少数具备TFT-LCD用偏光片生产能力的企业之一，公司是国内主要液晶面板和主要液晶显示模组生产企业的合格供应商。

长信科技：从事高端LCD手机全面屏触控显示模组业务，掌握了LCD屏幕中挖孔加工技术。

标签：