直击亚布力| 投资人谈硅谷银行破产风波：后续影响远未结束

3月18日，在2023亚布力企业家论坛分论坛上，谈及硅谷银行破产风波，歌斐资产创始合伙人、董事长殷哲认为，硅谷银行的破产对整个市场的后续影响还会持续。

【资料图】

殷哲同时表示，美国是市场化的，但硅谷银行出现突发情况后，FDIC（联邦存款保险公司）后续介入确保监管储户资金的安全，是一个非常不寻常的做法。

上周，在美国硅谷银行在遭遇存款挤兑后倒闭，美国监管机构周末紧急制定处置方案，以避免危机进一步扩散。为了保护受保存款人，FDIC创建了圣克拉拉存款保险国家银行 (DINB)。在硅谷银行关闭的同时，作为接管人的FDIC已立即将硅谷银行的所有受保存款转移至DINB。

殷哲认为，这可能也是从系统的、整体的角度去思考，参考此前的经验，如有可能蔓延成整体系统性的风险，在这之前就应该及时止住。

资料显示，硅谷银行成立于1983年，是美国第16大银行，该银行主要为初创企业提供融资，由于银行总部设在硅谷，其储户也多为该地区的初创企业。截至2022年12月31日，硅谷银行总资产约为2090亿美元，总存款约为1754亿美元。

3月10日，硅谷银行宣布破产后，成为2008年金融危机后倒闭的最大一家美国银行。

硅谷银行破产的突发事件，对基金行业也是考验，殷哲认为，未来整个基金的托管制度以及关于分散化的操作，都会得到大的调整。

“上周其实影响还是很大的，信息出来以后，要把钱划出来就不是一个容易的事情。”殷哲提到，歌斐资产投了不少的美元基金，因此连夜把资金放到了一个能够转出来的安全账户，同时做好了事后的信息披露，事后证明的话这个动作是对的，“我们发现有一半左右的美元基金也采取了同样的策略和措施。”

当时歌斐资产内部还经过非常激烈的讨论，在面对一个突发情况时，是将投资者资金放在第一位，还是免责放在第一位，这一点决策非常艰难，因为最后有可能带来一系列的问题。“我觉得很多时候要把投资者的利益放在首位，把资金安全放在首位。”殷哲说。

此外，对于硅谷银行为什么会出现破产事件，中泰信托、大成基金董事长吴庆斌认为，背后或许是三年多以来美国的放水政策，将硅谷银行投贷联动的模式彻底颠倒的原因。

“三年放水之后，PE市场估值全起来了，价格起来后被投企业拿投资的钱，不需要硅谷银行的贷款了。”硅谷银行原来通过给高科技企业贷款，占有股份，上市了就能赚钱。但美国放水之后，初创企业更倾向于要投资，硅谷银行失去了贷款业务，反倒是企业拿到现金存到银行，吴庆斌认为，这是问题的根源。

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